迈瑞医疗收购惠泰医疗股权

（一）交易背景

   深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司（以下简称迈瑞医疗或公司）成立于1999 年1 月25 日，于2018 年10 月在深交所创业板挂牌上市，控股股东为Smartco DevelopmentLimited（持股比例为26.98%）和Magnifice (HK) Limited（持股比例为24.49%），实际控制人为李西廷和徐航。公司主要从事医疗器械的研发、制造、营销及服务，主要产品覆盖三大业务领域：体外诊断、生命信息与支持以及医学影像，拥有国内同行业中最全的产品线，以安全、高效、易用的“一站式”产品和数智化解决方案满足临床需求。历经多年的发展，公司已经成为全球领先的医疗器械以及解决方案供应商，产品远销全球190 多个国家及地区。

   标的公司为深圳惠泰医疗器械股份有限公司（以下简称惠泰医疗），成立于2002 年6 月，于2021 年1 月在上交所科创板上市。惠泰医疗在心血管赛道深耕多年，在心脏电生理、冠脉通路、外周血管介入领域均有布局，并且拥有国内领先的技术创新能力和从原材料到产品的耗材研发、生产能力和工艺，产品在客户端享有良好的评价，是我国电生理领域国产龙头企业及心血管领域国产领先企业。

（二）交易方案

   本次交易方案为公司通过全资子公司深圳迈瑞科技控股有限责任公司（以下简称深迈控）以协议转让方式收购惠泰医疗21.12%的股份，转让对价为人民币66.52 亿元。同时，惠泰医疗原实际控制人成正辉自收到全部股份转让价款之日起及之后自愿、永久且不可撤销地放弃所持惠泰医疗10%的股份所享有的表决权。在协议转让的同时，深迈控受让晨壹红启（北京）咨询有限公司持有的珠海彤昇投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“珠海彤昇”，为深迈控一致行动人，迈瑞医疗持有珠海彤昇99.88%的有限合伙权益）全部0.12%的普通合伙权益，珠海彤昇持有惠泰医疗3.49%的股份。本次交易完成后，迈瑞医疗通过深迈控及其一致行动人珠海彤昇取得惠泰医疗24.61%的股份，深迈控成为惠泰医疗控股股东。

（三）重组实施效果及亮点

   1.中国医械领域首例A 控A 案例。在本次交易中，迈瑞医疗通过“协议转让+原实控人放弃表决权”的方式，使用自有资金实现对科创板上市公司惠泰医疗控制权的收购，快速布局心血管领域细分赛道。本次交易为中国医械领域首例A 控A 案例，亦是至今该领域规模最大的现金并购案例，更是对上市公司并购重组政策的积极实践。

   2.有助于强化业务协同。通过本次交易，惠泰医疗成为迈瑞医疗控股子公司，双方在研发、营销、供应链等多个环节均存在协同性，迈瑞医疗将以产业投资整合者的角色，通过资源互补的产业整合，为双方带来产品研发创新能力的提升，并深入细分领域精耕细作，推动电生理及相关耗材的业务发展，实现新技术补强、产品线拓展、渠道拓展。

   3.有助于提高上市公司核心竞争力。上市公司实施高质量并购重组是提质增效、转型升级的重要途径。通过本次交易，迈瑞医疗成为全球心脏介入领域唯一一家同时具备医学影像（超声等）、心血管介入（电生理、冠脉外周等）以及手术室设备（生命支持、信息系统、手术灯床）的全球化集团。未来，迈瑞医疗与惠泰医疗将继续携手在心血管领域不断深耕，完善产品矩阵，进一步丰富耗材类业务布局，提升公司整体竞争力。

   4.有助于提高上市公司盈利能力。通过本次交易，迈瑞医疗将以此进入心血管领域相关赛道。长期来看，迈瑞医疗已布局的产品在海外的可及市场空间已经达到了4500 亿元，根据公司测算，电生理全球可及市场空间超过100 亿美元，其中国内超100 亿元人民币；冠脉通路和外周血管介入产品全球可及市场空间超过200 亿美元，其中国内超过150 亿元人民币，进入这些领域可以极大地拓宽迈瑞医疗的可及市场空间，对于帮助公司实现长期业绩的快速增长有着重要意义。

（来源：深圳市证监局）